金融大鳄索罗斯的传奇人生

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来历：新浪财经

97年糜战香港，引发亚太经济危机！索罗斯出资诀窍

一、乔治·索罗斯简介

乔治·索罗斯（George Soros），本名捷尔吉·施瓦茨（Gyoumlrgy Schwartz），闻名的慈善家，钱银投机家，股票出资者，1930年8月12日生于匈牙利布达佩斯。

索罗斯曾于1997年闪袭香港金融商场，使港元汇率一路下滑，金融商场一片紊乱。香港金融办理局当即入市，中央政府也全力支撑。在一连串反击举动下，索罗斯在香港的“征战”无功而返，丢失惨重。

自上世纪末起，索罗斯透过旗下的“敞开社会基金会”及其前身“敞开社会研讨所”，在“色彩革新”背面火上加油。2003年的格鲁吉亚“玫瑰革新”，2004年末的乌克兰“橙色革新”，土耳其国会批改宪法，埃及穆巴拉克下台都发挥了重要作用。有言论剖析以为，索罗斯的真实目的是向全世界输出美国的意识形态和价值观念。

二、索罗斯个人阅历

· 1930年，乔治·索罗斯出生在匈牙利布达佩斯一个殷实的犹太家庭。

· 1947年，17岁的索罗斯匈牙利，预备到先进的西方国家寻求开展。他先去了瑞士的伯尔尼，然后马上又去了伦敦。

· 1949年，为了改动自己的命运，索罗斯考入伦敦经济学院。索罗斯选修了1977年诺贝尔经济学奖取得者John Mead（约翰·米德）的课程

· 1953年，春天，索罗斯从伦敦经济学院学成结业，但这个学位对他毫无协助。他去做任何能找到的作业，首要是去北英格兰的海边名胜出售手提袋，而这次阅历让他感觉到了日子的艰苦和不易，尤其是钱的重要性。他开端逐步抛弃曾经那种不切实践的主意，寻觅一个可以供应高工资的作业。为了进入伦敦出资银行的门槛，他给市里一切的出资银行各写了一封求职信，辛哥尔与弗雷德兰德供应了一个训练生的作业，索罗斯总算可以脱节长久以来的贫穷，有了一个糊口的作业，而他的金融生计也就此揭开了前奏。

· 1960年，索罗斯榜首次对外国金融商场进行了成功的实验。经过查询，索罗斯发现，由于安联公司的股票和不动产事务上涨，其股票价格与财物价值比较大打折扣，所以他建议人们购买安联公司的股票。摩根担保公司和德雷福斯购买了许多的安联公司的股份。但其他人并不信任，事实上，索罗斯对了，安联股票的价值翻了三倍。索罗斯名声大振。

· 1963年，索罗斯开端在爱霍德·布雷彻尔德公司作业，这是一家首要运营外国证券买卖的美国公司。索罗斯被雇为剖析员，一开端，他首要是从事国外证券剖析。由于他在欧洲形成了联络网络，并且他可以讲多种欧洲言语，包含法语、德语，索罗斯天然而然地成了在这一范畴的开拓者。

· 1967年，他成为爱霍德公司研讨部主管。几年下来，索罗斯为公司赚了不少钱，成为了老板的左膀右臂和公司的顶梁柱，但就在这时，这个不安分的人现已在酝酿脱离，他不想再给他人打工，他要自己创始一番工作。

· 1973年，索罗斯和好友罗杰斯创建了索罗斯基金办理公司。公司刚开端运作时只需三个人：索罗斯是买卖员，罗杰斯是研讨员，还有一人是秘书。其时底子没有人留心这个小不点，可是索罗斯却在蓄势待发，他订阅了许多的商业期刊，每天研讨成堆的陈述，他在寻觅着每一个时机、每一个空地。

· 1973年，时机来了，埃及和叙利亚大举侵略以色列，兵器落后的以色列遭到惨败。从这场战争中，索罗斯联想到美国的兵器配备也或许过期，美国国防部或许会花费巨资用新式兵器从头配备戎行。所以索罗斯基金开端出资那些把握许多国防部订购合同的公司股票，这些出资为索罗斯基金带来了巨额赢利。

· 1975年，乔治·索罗斯开端在华尔街社区中有目共睹。他赚钱的身手引起了人们的留心。

· 1979年，索罗斯决议将公司更名为量子基金，来历于海森伯格量子力学的测禁绝规则。由于索罗斯以为商场总是处于不确定的情况，总是在动摇。在不确定情况上下注，才干赚钱。

此刻索罗斯在英国证券商场运作得十分顺畅。在股市上涨到高峰时，他把英国英镑卖空。他对英国股市采纳许多办法，以极低的价格买进，并且数量极大，听说价值10亿美元。这一步棋他终究赚了1亿美元。公司的成绩也令人难以信任，居然添加了102.6%，财物开展到了3.81亿美元。他是华尔街上鼎鼎有名的大角色了！

· 1981年1月，里根就任总统。索罗斯经过对里根新政策的剖析，坚信美国经济将会开端一个新的“盛——衰”序列，索罗斯开端决断出资。正如索罗斯所猜测的，美国经济在里根的新政策影响下，开端走向昌盛。“盛——衰”序列的昌盛期现已初现，1982年夏天，告贷利率下降，股票不断上涨，这使得索罗斯的量子基金取得了巨额报答。到1982年年末，量子基金上涨了56.9%，净财物从1.933亿美元猛增至3.028亿美元。索罗斯逐步从1981年的暗影中走出来。

· 1986年是索罗斯的丰收年，量子基金的财富添加了42.l%，到达15亿美元。索罗斯个人从公司中取得的收入达2亿美元。

三、打败英格兰银行

1992年9月，投机者开端进攻欧洲汇率系统中那些疲软的钱银，其间包含英镑、意大利里拉等。索罗斯及一些长时刻进行套汇运营的一起基金和跨国公司在商场上兜售疲软的欧洲钱银，使得这些国家的中央银行不得不拆巨资来支撑各自的钱银价值。

英国政府方案从世界银行安排借入万亿英镑，用来阻挠英镑持续价值下降，但这犹如杯水车薪。仅索罗斯一人在这场与英国政府的竞赛中就动用了100亿美元。索罗斯在这场天量级的豪赌中兜售了70亿美元的英镑，购入60亿美元坚硬的钱银——马克，一起，索罗斯考虑到一个国家钱银的价值下降（增值）一般会导致该国股市的上涨（跌落），又购入价值5亿美元的英国股票，并卖掉巨额的德国股票。假如仅仅索罗斯一个人与英国竞赛，英国政府或许还有一丝期望，但世界许多投机者的参加使这竞赛的两边力气悬殊，注定了英国政府的失利。

索罗斯是这场“赌局’最大的赌家。其他人在作出亿万资金的出资决议计划时或许心脏会狂跳不已，寝食难安，但这历来不是索罗斯的风格，他在进行高危险、大手笔的决议计划时，凭仗的是他超人的胆识和钢铁一般的毅力，他能泰然自若，如同置身于事外。或许他能不断制作世界金融界神话的最大诀窍之一便是他具有超人的心思素质。

下完赌注，索罗斯开端等候。1992年9月中旬，危机总算迸发。商场上处处撒播着意大利里拉行将价值下降的流言，里拉的抛盘许多涌出。

9月13日，意大利里拉价值下降7%，尽管仍在欧洲汇率系统约束的起浮范围内，但情况看起来却很失望。这使索罗斯有满足的理由信任欧洲汇率系统的一些成员国终究将不会答应欧洲汇率系统来决议本国钱银的价值，这些国家将退出欧洲汇率系统。

1992年9月15日，索罗斯决议许多放空英镑。英镑对马克的比价一路跌落至2.80，虽有音讯说英格兰银行购入30亿英镑，但仍未能挡住英镑的跌势。到黄昏收市时，英镑对马克的比价差不多已跌至欧洲汇率系统规矩的下限。英镑已处于退出欧洲汇率系统的边际。

英国财政大臣采纳了各种办法来敷衍这场危机。首要，他再一次恳求德国下降利率，但德国再一次拒绝了；无法，他恳求辅弼将本国利率上调2%一12%，期望经过高利率来招引钱银的回流。一天之中，英格兰银行两次进步利率，利率已高达15%，但仍收效甚微，英镑的汇率仍是未能站在2.778的最低限上。在这场保卫英镑的举动中，英国政府动用了价值269亿美元的外汇储备，但终究仍是遭受惨败，被逼退出欧洲汇率系统。英国人把1992年9月15日——退出欧洲汇率系统的日子称做黑色星期三。

随后，意大利和西班牙也纷繁宣告退出欧洲汇率系统。意大利里拉和西班牙竞赛塔开端大起伏价值下降。

但作为与英国政府竞赛的另一方面——索罗斯却是这场突击英镑举动中最大的赢家，曾被《经济学家》杂志称为“打垮了英格兰银行的人”。在终究弓践黑色星期三的两周时刻里，索罗斯从英镑空头买卖中获利已挨近10亿美元，在英国、法国和德国的利率期货上的多头和意大利里拉上的空头买卖使他的总赢利高达20亿美元，其间索罗斯个人收入为1/3。在这一年，索罗斯的基金添加了67.5%。他个人也因净赚6.5亿美元而荣登《金融世界》杂志的华尔街收入排名榜的榜首。

四、引发亚洲金融危机

在90年代初期，当西方发达国家正处于经济衰退的进程中，东南亚国家的经济却呈现奇观般的添加，经济实力日益增强，经济远景一片绚烂，东南亚的经济开展形式在经济危机迸发前曾一度是各开展我国家纷繁效法的样板。东南亚国家对各自的国家经济十分达观，为了加速经济添加的步代，纷繁放宽金融操控，推广金融自在化，以求成为新的世界金融中心。但东南亚各国在经济昌盛的光环闪耀中却忽视了一些很重要的东西，那便是东南亚各国的经济添加不是依据单位投入产出的添加，而首要依赖于外延投入的添加。在此根底上放宽金融操控，无疑于沙滩上起楼房，将各自的钱银无任何维护地暴露在世界游资面前，极易遭到来自五湖四海的世界游资的冲击。加上由于经济的快速添加，东南亚各国遍及呈现了过度投机房地产、高估企业规模以及商场需求等，发生经济危机的危险逐步添加。

早在1996年，世界钱银基金安排的经济学家莫里斯·戈尔茨坦就曾预言：在东南亚诸国，各国钱银正派受着五湖四海的冲击，有或许迸发金融危机。尤其是泰国，危险的要素更多，更易遭到世界游资的冲击，发生金融动乱。但戈尔茨坦的预言并未引起东南亚各国的注重，反而引起反感。东南亚各国仍沉醉于自己所发明的经济奇观。

东南亚呈现如此巨大的金融缝隙，天然逃不过索罗斯的眼睛。他一直在等候有利时机，期望能再打一场英格兰式的战争。

1993年，索罗斯以为马来西亚钱银林吉特被轻视，决议拿林吉特作为打破口。他联合了一些套头基金司理开端围歼林吉特可是马来西亚总理马哈蒂尔却决计坚持低币值的林吉特，马哈蒂尔采纳了一系列强有力的办法，加强了对本国本钱商场的操控，索罗斯及一些套利基金司理无机可乘，只好暂时收兵。马来西亚钱银林吉特也因而才免遭劫难。但在马来西亚的小败并未使索罗斯退避，他仅仅再一次地等候更好的时机。

跟着时刻的推移，东南亚各国经济过热的痕迹愈加杰出。名国中央银行采纳不断进步银行利率的办法来下降通货膨胀率。任这种办法也供应了许多投机的时机。连银职业本身也在大举借/美元、日元、马克等外币，炒作外币，参加投机者的部队。这形成的严峻结果便是各国银行的短期外债巨增，一旦外国游资敏捷流走各国金融商场将会导致令人苦楚不堪的大幅震动。东南亚各国中央银行尽管也已意识到这一问题的严峻性，但面临敞开的自在化商场却显得有些爱莫能助了。其间，问题以泰国最为严峻。由于其时泰国在东南亚各国金融商场的自在化程度最高，泰株紧盯美元，本钱进出自在。泰国经济的“泡沫”最多，泰国银行则将外国流入的许多美元告贷移入到了房地产业，形成供求严峻失衡，然后导致银职业许多的呆账、坏账，财物质量严峻恶化。1997年上半年，泰国银职业的坏账据估计高达310亿~350亿美元。加之告贷结构的不合理，更使泰国银职业落井下石。泰国银职业的海外告贷95%归于不到一年的短期告贷。

索罗斯正是看准了东南亚本钱商场上的这一最单薄的环节才决议首要大举突击泰株，然后扫荡整个东南亚国家的本钱商场；

1997年3月，当泰国中央银行宣告国内9家财政公司和1家庄房告贷公司存在财物质量不高以及活动资金不足问题时，索罗新以为千载一时的时机现已来；索罗斯及其他套利基金司理开端许多兜售泰铢，泰国外汇商场马上波涛汹涌、动乱不宁。泰株一路下滑，5月份最低跌至1美元兑26.70铢。泰国中央银行在紧迫关头采纳各种应急办法，如动用120亿美元外汇买入泰铢，进步隔夜拆借利率，约束本国银行的拆借行为等。这些强有力的办法使得索罗斯买卖成本骤增，一会儿丢失了3亿美元。可是，只需素罗斯对他原有的理论抱有决心，坚持他的观念正确，他不只不会平掉本来的头寸，乃至还会添加头寸。3亿美元的丢失底子无法吓退索罗斯，他以为泰国即便使出浑身解数，也抵御不了他的冲击。他志在必得。

1997年6月下旬，索罗斯筹集了愈加巨大的资金，再次向泰铢发起了强烈进攻，各大买卖所一片紊乱，泰铢狂跌不止，买卖商张狂卖出泰铢。泰国政府动用了300亿美元的外汇储备和150亿美元的世界告贷妄图力挽狂澜。但这戋戋450亿美元的资金相关于无量级的世界游资来说，犹如杯水车薪，杯水车薪。

7月2日，泰国政府由于再也无力与索罗斯抗衡，不得已改动了维系13年之久的钱银联络汇率制，实施起浮汇率制。泰铢更是狂跌不止，7月24日，泰铢已跌至1美元兑32.63铢的前史最低水平。泰国政府被世界投机家一会儿卷走了40亿美元，许多泰国人的腰包也被掏个精光。

索罗斯初战告捷，并不以此为满足，他决议席卷整个东南亚，再狠捞一把。索罗斯飓风很快就扫荡到了印度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家。印尼盾、菲律宾比索、缅元、马来西亚林吉特纷繁大幅价值下降，导致工厂倒闭，银行破产，物价上涨等一片不忍目睹的现象。这场扫荡东南亚的索罗斯飓风一举刮去了百亿美元之巨的财富，使这些国家几十年的经济添加化为灰烬。

亚洲的金融危机还敏捷触及到了拉美和东欧及其他亚洲的创汇和证券商场，巴西、波兰、希腊、新加坡、台湾等国和区域的外汇和证券商场也发生了动乱，钱银与证券价值纷繁跌落，这些国家的政府也不得不动用国库支撑本国钱银及证券商场。许多国家已到了谈“索”色变的境地。索罗斯在金融商场上的反击使得许多开展我国家的债款和买卖逆差激增，破坏性极大，各国开端加强金融监管，时刻防备素罗斯，这也使索罗斯的举动变得不再那么简略了。

扫荡完东南亚，索罗斯那只看不见的手又开端悄悄地伸向刚回归祖国的东方明珠——香港。

1997年7月中旬，港币遭到许多投机性的兜售，港币汇率遭到冲击，一路下滑，已跌至1美元兑7.7500港币的心思关口邻近；香港金融商场一片紊乱，各大银行门前挤满了挤兑的人群，港币对始多年来的首度紧急。香港金融办理当局当即入市，强行干涉商场，许多买入港币以使港币兑美元汇率坚持在7.7500港元的心思关口之上。

刚开端的一周时刻里，的确起到了预期的作用。但不久，港厅兑美元汇率就跌破了7.7500港元的关口。香港金融办理局再次动用外汇储备，全面干涉商场，将港币汇率重又拉升至7.7500港元之上，显现了健壮的金融实力。索罗斯榜首次试探性的进攻在香港金融办理局的有力防卫中失利了。

依据以往的阅历看，索罗斯绝不是那种肯简单罢手的人，他开端对港币进行许多的远期买盘，预备再重现英格兰和东南亚战争的光辉。但这次索罗斯的决议计划可算不上英明，由于他或许忘了考虑香港背面的我国大陆，香港和我国大陆的外汇储备达2000多亿美元，加上台湾和澳门，外汇储备不少于3740亿美元，如此健壮的实力，可不是英格兰、泰国等国所可比较的。此番突击港币，胜算的把握并不大。

关于香港而言，维护固定汇率制是维护人们决心的确保，一旦固定汇率制在索罗斯等带领的世界游资的冲击下失守，人们将会对香港失掉决心，然后销毁香港的昌盛，所以，保卫香港钱银安稳注定是一场有你没我的生死战。香港政府会不惜一切代价反击对港币的任何应战。

1997年7月21日，索罗斯开端发起新一轮的进攻。当日，美元兑港币3个月远期升水250点，港币3个月同业拆借利率从5.575%升至7.06%。香港金融办理局当即于次日精心策划了一场反击战。香港政府经过发行大笔政府债券，举高港币利率，然后推动港币兑美元汇率大幅上扬。一起，香港金融办理局对两家涉嫌投机港币的银行提出了口头正告，使一些港币投机商战战兢兢，终究挑选退出港币投机部队，这无疑将削弱索罗斯的投机力气。当港币又开端呈现投机性兜售时，香港金融办理局又大幅进步短期利率，使银行间的隔夜告贷利率暴升。一连串的反击，使索罗斯的香港征战未能讨到任何廉价，听说此举使索罗斯丢失惨重。

我国政府也一再强调，将会全力支撑香港政府保卫港币安稳。必要时，我国银行将会与香港金融办理局协作，联手冲击索罗斯的投机活动。这对香港无疑是一种强心剂，但对索罗斯来说却必定是一个坏音讯。”索罗斯听到的“坏”音讯还远不止这些。1997年7月25日，在上海举办的包含我国、澳大利亚、香港特别行政区、日本和东盟国家在内的亚太11个国家和区域的中央银行会议宣布声明：亚太区域经济开展杰出，相互要加强协作一起冲击钱银投机力气。这使索罗斯感到投机港币赚大钱的期望失利，只得悻悻而归。

港币从1983年开端便与美元挂钩，7.8港币=1美元。用美元狙击美元，明显不行行。那索罗斯为什么要这么做呢？他是假借狙击港币为名，做空恒指，使得恒指从18000点跌到6000点，重挫了香港经济。可见索罗斯的亚洲狙击举动底子是完胜。

索罗斯作为世界上的头号出资家是名副其实的。从他进入世界金融范畴至今，他所取得的骄人成绩，简直无人与之能比。或许有的出资者也会有一两年取得惊人成绩，但像素罗斯那样几十年一向体现出色，却十分可贵。他尽管也曾阅历过苦楚的失利，但他总能跨过失利，从跌倒的当地再站起来，并且会变得愈加健壮。他就像金融商场上的“常青树”，招引着许多的巴望成功的淘金者。

也有人将索罗斯称为“金融杀手”、“魔鬼”。他所带领的投机资金在金融商场上无事生非，翻江倒海，刮去了许多国家的财富。掏空了不计其数人的腰包，使他们一夜之间变得一贫如洗，故而成为众矢之的。但索罗斯从不隐秘他作为出资家以寻求赢利最大化为方针，他曾为自己辩说明，他投机钱银仅仅为了赚钱。在买卖中，有些人获利，有些人丢失，这是十分正常的事，他并不是损害谁。他对在买卖中遭受丢失的任何人都不存在负罪感，由于他也或许遭受丢失。

不管是被称为金融奇才，仍是被称为金融杀手，索罗斯的金融才干是公认的。他的薪水至少要比联合国中42个成员国的国内生产总值还要高，富可敌42国，这是对他金融才干的充分必定。

他尽管是一个有争议的人，但不容置疑，他又是一个极具影响力的人。

五、索罗斯名言

最重要的是人品。金融投机需求冒很大的危险，而不品德的人不肯承当危险。这样的人不适宜从事高危险的投机工作。任何从事冒险事务却不能面临结果的人，都不是能手。在团队里，出资风格可以彻底不同，但人品一定要牢靠。判别对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大赢利，过错时亏本了多少。当有时机获利时，千万不要望而却步。当你对一笔买卖有把握时，给对方丧命一击，即做对还不行，要尽或许多地获取。假如操作过量，即便对商场判别正确，仍会落花流水。供认过错是件值得自豪的工作。我能供认过错，也就会宽恕他人犯错。这是我与他人调和同事的根底。犯过错并没有什么好羞耻的，只需知错不改才是羞耻。人对事物的知道并不完好，并由此影响事物本身的完好，得出与盛行观念相反的观念。盛行的成见和主导的潮流相互强化，直至两者之间间隔大到非引起一场大灾难不行，这才是你要特别留心的，也正是这时才极或许发生暴升暴跌现象。永久不要背注一掷。我生来一贫如洗，但决不能死时依旧贫穷潦倒！生命总是迸发于紊乱的边际，所以，在紊乱的情况中生计是我最拿手的。作为一个商场参加者，我关怀的是商场价值，即寻求赢利的最大化；作为一个公民，我关怀的是社会价值，即人类平和、思想自在和社会正义。这要区别两个方面。在金融运作方面，说不上有品德仍是无品德，这仅仅一种操作。金融商场是不归于品德范畴的，在这里品德底子不存在，由于它有自己的游戏规矩。我是金融商场的参加者，我会依照已定的规矩来玩这个游戏，我不会违背这些规矩，所以我不觉得愧疚或需求负责任。关于亚洲金融风暴，即便我不炒作，它照样会发生。我并不觉得炒外币、投机有什么不品德。另一方面，我很恪守运作规矩。作为一个有品德和关怀它们的人，我期望确保这些规矩是有利于树立一个杰出社会的，所以我建议改动某些规矩。即便改善和改进影响到我自己的利益，我也会支撑它，由于需求改进的这个规矩或许正是工作发生的原因。“坚果壳”理论：金融世界是动乱的、紊乱的，无序可循，只需辨明事理，才干无往不利。假如把金融商场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握，是不会见效的。数学不能操控金融商场，而心思要素才是操控商场的要害。更切当地说，只需把握住大众的天性才干操控商场，即有必要了解大众将在何时、以何种方法聚在某一种股票、钱银或产品周围，出资者才有成功的或许。“炒作就像动物世界的森林规则，专门进犯弱者，这种做法往往可以弹无虚发。”“任何人都有缺点，相同，任何经济系统也都有缺点，那常常是最坚不行催的一点。”“羊群效应是咱们每一次投机可以成功的要害，假如这种效应不存在或适当弱小，简直或许必定咱们难以成功。”　　六、出资之道

出资战略及理论：以“反射理论”和“大起大落理论”为理论根底，在商场转机处进出，运用“羊群效应”逆市自动操控商场进行商场投机。垂青的是商场趋势。

理论论述：索罗斯的中心出资理论便是“反射理论”，简略说是指出资者与商场之间的一个互动影响。理论依据是人正确知道世界是不或许的，出资者都是持“成见”进入商场的，而“成见”正是了解金融商场动力的要害所在。当“盛行成见”只归于小众时，影响力尚小，但不同出资者的成见在互动中发生集体影响力，将会演变成具主导地位的观念。便是“羊群效应”。具体做法：在即将“大起”的商场中投入巨额本钱诱惑出资者一起张狂买进，然后进一步带动商场价格上扬，直至价格走向张狂。在商场行情将溃散之时，首先带头兜售做空，依据商场已在高峰，软弱而一触即溃，故任何风吹草动都可以引起恐慌性兜售然后又进一步加重跌落起伏，直至崩盘。在涨跌的转机处进出赚取投机差价。

恪守的规矩与忌讳：没有严厉的准则或规则可循，只凭直觉及进攻战略履行一举致胜的“森林规则”。

The Law of the Jungle，是森林中大天然世界工作着的一种生物链规则，即“以强凌弱”“强者恒强”，例如小动物、年迈、体弱、受伤、残废的会给猛兽吃掉、或病死、饿死，给天然规则筛选，余下健壮、聪明如人类的则可以进化，持续繁衍生计至今。森林规则由一位生于18世纪的英国作家约瑟夫·鲁德亚德·吉卜林（Joseph Rudyard Kipling）提及过，在1894年的儿童故事《森林之书》（The Jungle Book），他描绘印度的森林故事。在其时，某一些崇奉种族主义、帝国主义、殖民主义、军国主义、法西斯主义等的人物，视森林规则为天条，运用到社会哲学、人类学、优生学、政治学、经济学、出资学等多方面去，例如有“枪杆子里出政权”的“真理”。由于森林规则具有不少戏剧性，因而有不少电影编剧也引进到其剧情中来，例如《黑社会》。

1、耐性等候时机呈现；

2、专挑弱者进犯；

3、进攻时须狠，并且须全力而为；

4、若工作不如预料时，保命是榜首考虑。

对大势与个股联络观念：注重商场气氛，垂青大势轻个股。以为商场短期走势仅仅一种“羊群效应”，与个股质量无关。

对股市猜测观念：不猜测在商场时机接近时，自动反击引导商场。

对出资东西观念：没有特定的出资风格，不依照既定的准则行事。但却留心游戏规矩的改动。“对冲基金”这种循环典当的假贷方法不断扩大杠杆效应，运用这支杠杆，只需找好支点，它乃至可以撬动整个世界钱银系统。

七、索罗斯的24个出资诀窍

1、打破被曲解的观念

索罗斯早年专心想当一名哲学家，他的哲学观对他的出资起着无足轻重的作用。索罗斯以为，人们关于考虑的目标，总是无法脱节自己观念的纠缠，水到渠成，人们的思想进程也就不能取得独立的观念，其结果是人们无法透过事物的现象，毫无偏颇地洞悉其本质。他由此得出结论，人类的知道存在缺点，金融出资的中心便是要环绕那些存在的缺点和曲解的知道作文章。

2、商场预期

索罗斯不信任传统经济学理论树立的彻底自在竞赛形式，他以为商场的走势操作着需求和供应联络的开展，并由此导致价格动摇。当出资者查询金融商场时，预期的作用无足轻重。做出买入或卖出决议的起点，正是依据对未来价格走势的预期，而未来价格的走势却又是由当时的买入或卖出行为所决议的

3、无效商场

索罗斯以为一切人的知道都是有缺点的或是被曲解的，是经过一系列曲解的镜片来查询金融商场的，商场是无理性的，依据有用商场理论猜测商场的走势，判别股价的涨跌靠不住的。

4、寻觅距离

商场的动作毫理性和逻辑，金融商场也是在不平衡的情况中工作，商场参加者的观念与实践情况存在距离。当这种距离可以疏忽不计时，则无须考虑，当距离变大，即须成为考虑要素，由于商场参加者的观念将遭到影响

5、发现联络

任何猜测未来的主意归根究竟都是有成见的和不全面的，商场价格总是呈现为“过错”的走向。事实上，预期反映的并不是朴实的未来事态，而是已遭到现在预期影响的未来事态。索罗斯以为，商场参加者存在成见和实践事态的进程存在反作用联络，然后导致二者之间必定缺少一致性

6、提醒成见

出资者支付价格不只仅是股票价值的被迫反映，并且更是发明股票价值的积极要素。但误解或误差永久存在于参加者的主意和实践情况之间，在误差极大，主意和实践各居一端，任何机制都无法和谐二者的联络，而促使其愈远的实力大占上风，使局势极不安稳，事态开展迅猛，以致参加者无暇应对。这种不安稳态对索罗斯极为有利

7、出资于不安稳态

当感觉与实践距离太大，事态就会呈现操控，呈现金融商场比较典型的“盛衰”现象。索罗斯以为，“盛衰”给商场的开展供应了时机，由于它使商场总是处于活动和不定的情况。出资之道其实便是在不安稳态上下注，搜索超出预期的开展趋势，在逾越预期的事态上下注，在“盛衰”是否现已开端上下注。

8、供认紊乱

金融商场动乱不定，紊乱无序，游戏的要害是把握这种无序，这才是生财之道。股票商场的运作根底是依据集体天性的，要害是能在集体天性收效的一刻作出敏捷的反响。“我沉迷于紊乱，那正是我赚钱的良方，了解金融商场中的革新性进程。”

9、开掘过度反响的商场

观念有缺点的个别出资者使商场对他们的心情起到火上加油的作用，使自己陷入了某种盲目狂躁的心情之中，怂恿狂躁心情的商场往往充满了过度行为，并简略走向极点。出资成功的要害便是，认清商场开端对本身的开展势头发生了推动力的一刻。索罗斯的最大赢利来历于精确地判别出股票或股票板块的“自我推动”运动，所谓“自我推动”是指出资者许多购买某类股票，上市公司经过添加告贷，卖出股票和商场并购行为影响赢利添加。当商场到达饱满，并且愈演愈烈的竞赛挫伤了整个职业的昌盛时，股票的价值被高估，好戏就要收场了

10、索罗斯以为商场价格全盘由商场参加者的成见决议，并且，成见不只作用于商场价格，并且还影响到所谓的底子面；然后又影响到价格的动摇。索罗斯以为，只需在商场价格找到了影响到经济底子面的途径时，盛衰现象才会发生。索罗斯以为，现行股票定价存在缺点，股票的价值并没有朴实地由底子面决议，而是相互影响的，这种存在于底子面和底子面的价值之间的联络，发明了这样一个进程，以自我推动的鼎盛开端继而恶化为被自我打败的溃散。索罗斯在股市操作中，便是研用，他总是能赚大钱。

11、出资在先，查询在后

索罗斯的出资风格别出心裁，他爱说的一句话是“先出资，后调查”。他在出资实践中，总是依据研讨和发现先假定一种开展趋势，然后先行投入一点资金初露锋芒，等候商场来证明假定是否正确。假如假定是正确和有用的，他会持续投入巨资，假如假定是过错的，他就毫不犹豫地吊销出资，尽量削减丢失。索罗斯的一向尽力都是在寻觅可以开展成假定，并追加为出资的时机，当然，要想供认一个趋势的建立需求时刻，并且要恰如其分在这一趋势开展态势中把握趋势的临界点，只需在此刻出资，才是逆势而为的安全时刻，不然就会在反转的商场走势中失掉时机。

12、猜测趋势

索罗斯总是在寻觅商场里的行情骤变，寻觅或许呈现的自我推动的效应，一旦自我推动的机制开端收效、商场价格就会呈现戏剧性的上扬。索罗斯的技巧在于先于其他人供认这种骤变行情。索罗斯长于从微观上的社会、经济和政治要素，剖析在未来决议某职业或股票板块终究命运的要素，假如他发现的观念和实践股票价格之间存在看巨大的距离，那么获利的时机也就来临了。索罗斯往往独具慧眼，先知先觉，往往比其他出资者提前半年以上开端举动。

13、走出瓶颈

一个出资者最简略犯的过错并不是过于斗胆莽撞，而是过于小心谨慎。正由于缺少自信，许多出资者尽管可以精确地把握商场趋势，却不能最大极限地加以运用。索罗斯与其他出资者的不同之处就在于对买卖充满决心时，就勇于打破瓶颈，投入许多的资金。这需求勇气在一个巨大的赢利杠杆上坚持平衡。对索罗斯来说，如在某件事上决议计划正确，所获的优点就没有上限。索罗斯曾说：“对和错并不重要，最重要的是你在正确时收成了多少和你在过错时丢失了多少。”

14、耳听八方

索罗斯供认，凭仗常识进行剖析并不是悉数，直觉的作用很重要。但这种直觉并不是赌徒的直觉，而是归纳经济现象作出经济决议计划。索罗斯思想出众，当其他出资者注重某一职业股票时，他总是结合触及杂乱世界买卖情况的整个微观经济主题进行通盘考虑。他异乎寻常之处在于，他在全世界外交广泛，广交身居要职的朋友，他能在灿若繁星的许多朋友中找到适宜的人，向他们了解世界各地的微观经济开展趋势，一起他也很注重共他世界金融权威人士揭露宣布的观念和他们的决议计划。

15、作为一个出资者，自保才能在出资战略中都是无足轻重的，运用出资杠杆可以在运用方向正确时发生极佳的作用，但当适得其反，猜测失利时，它会将你筛选出局。最难判别的工作之一是究竟应冒多大的危险一起还能确保本身的安全，不只对每一种情况都要有别离的判别，并且还要依托求生的直觉天性。索罗斯的自我维护艺术不只在于知道什么时分是正确的，更在于他在犯过错的时分可以供认过错，及时撤离可以削减更大的丢失，保存实力以图重整旗鼓。

16、接受过错

有人觉得在金融世界中办错完事令人羞耻，但索罗斯不这么以为，犯过错当然不应该引以为荣，但已然这也是游戏的组成部分，那就不用引以为耻。过错并不行耻，可耻的是过错现已清楚明了了却还不去批改。索罗斯喜爱标榜自己比较其他出资者的过人之处，不是在于他能许屡次地判别精确，而他人却做不到，而在于他能比大多数人更为及时地呈现自己的过错，并及时加以批改或爽性抛弃。

17、不做背注一掷

承当危险无可指责，但永久不能做背注一掷的冒险。好的出资者从不在出资实务中玩走钢丝的游戏，任何一个索罗斯的雇员假如进行高危险的赌博都将被及时阻止。“我决不会冒险，冒那种能把我自我销毁的危险，但也永久不会在有利可图时游手好闲地站在一旁。”

18、学习、暂停、检讨

索罗斯对待金融商场有一种超然物外的感觉。索罗斯参加的游戏总是历时绵长，由于利率或钱银改变发生结果需求较长的时刻，索罗斯具有许多出资者缺少的耐性。他说：“要想成功，你需求镇定自若，你需求接受烦闷。”在等候的进程中，他把时刻花在考虑阅览和检讨上，而不用天天到办公室上班，只在觉得上班有意义时才去办公室。

19、忍耐苦楚

出资者每天都面临危险，说不定有朝一日就会遭受巨额亏本。赔钱是一个令人痛心的事，因而，出资者有必要懂得怎么接受亏本，怎么忍耐苦楚，做到冷若冰霜，荣辱不惊，与他人议论亏本时面不改色。能让他人汲取你的经验，相同也是一件令人愉快的事。索罗斯在恬淡方面可谓榜样，值得一学。一些人在作为触及亿万资金的出资决议计划时会战战兢兢寝食难安，但索罗斯在进行高危险决议计划时，凭仗他钢铁般的毅力而做到平心静气。

20、心思素质。

他能把握牧羊人的身手。当许多人跟随某一潮流时，他能敏锐地觉察到。他可以了解影响股票价格的力气，他了解商场有沉着的一面也有非沉着的一面，并且他理解自己不是永久正确。当他决议计划正确时，他乐意斗胆行事，充分运用时机的赐予；当地决议计划失误时，他能及时止损。

21、双面下注

索罗斯的成功之道是他挑选了正确的场合，这个场合便是对冲基金，其赢利是许多出资东西中最高的。索罗斯是对冲基金范畴里的一流专家，也是运用当今盛行的被称作金融衍生产品的对冲基金出资东西的一流专家，这些衍生产品，包含期权、期货和掉期。所谓对冲基金便是在多头和空头双面下注，在出资组合中把危险财物的组成多样化。对冲基金巨子们经过操作全球日益下降的利率走势获取巨大赢利。他们购买外国债券，一般仍是在期货商场上购买。他们精确地在面临跌落的利率时各国钱银将怎么反响上下注，并在商场呈现盛势时大捞一把。

22、坚持低姿态

对冲基金在金融风云中常遭到谴责。索罗斯总是尽力使金融界信任他只不过是一个一般的出资者，不会对出资范畴形成任何损害。索罗斯是对冲基金的代言人，对自己的出资战略总是讳莫如深，很少将自己的隐秘公布于众。有人曾问索罗斯，像他这样一个个别出资者是否有或许集合起满足的本钱，操作某一种钱银的价值。索答复：“不或许，我不信任任何商场参加者能帮到这一点。”

23、杠杆作用

对冲基金选用各式各样的技巧，其间最使人晕眩的是运用告贷进行出资，这种做法叫杠杆法。对冲基金惯使的另一种技巧是做空头，卖出自己不曾有证券，期望在以后向买方交割时，其价格将跌落。索罗斯相同运用杠杆法透支买入股票。量子基金的共同之处还在于没有绊手绊脚的官僚系统，可以敏捷在股票商场中进出。一般出资者与对冲基金的不同之处在于，前者用现金买入股票，后者用杠杆法买入，其出资力度超过了自有资金的100%。运用杠杆法出资不只需求胆量和坚韧，并且还要有确保在杠杆上坚持平衡的技巧和决心。

24、选取最佳与最差

索罗斯从事微观剖析，研讨世界政治、全球各国钱银政策和通货膨胀、钱银以及利率的改变等严重要素，他的助手则研讨受金融新形势影响的职业，并找出其间最优异的一家和最差的一家进行出资，底子不要考虑该职业中进行其它出资。从表面上看，索罗斯挑选同一职业中最佳和最劣股票的战略可算是一种套头行为的典型比如。但索罗斯干的其实并不是真实的套头，他信任最佳股票和最劣股票都会有上好的体现。这便是他注重这两种股票而疏忽其他股票的原因。

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